กระแสเงินทุนไหลเข้าสุทธิ (Net Inflows) ในกองทุน Spot Crypto ETF ของสหรัฐฯ เริ่มส่งสัญญาณชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัดในวันจันทร์ที่ผ่านมา โดยมีเม็ดเงินรวมจากกองทุน Bitcoin, Ether, Solana และ XRP อยู่ที่ประมาณ 64.8 ล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นการปรับตัวลดลงถึง 80% เมื่อเทียบกับสถิติของวันศุกร์ที่ผ่านมา ข้อมูลจาก SoSoValue ระบุว่ากองทุน Spot Bitcoin ETF ยังคงเป็นผู้นำในการดึงดูดเม็ดเงินด้วยมูลค่า 31.07 ล้านดอลลาร์ ตามมาด้วย Ether ETF ที่ 17.1 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่กองทุน Solana และ XRP มีเม็ดเงินไหลเข้า 12.7 ล้านดอลลาร์ และ 3.96 ล้านดอลลาร์ตามลำดับ แม้ตัวเลขจะลดลงแต่ภาพรวมยังคงอยู่ในแดนบวกซึ่งสะท้อนถึงความต้องการที่ยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่องในตลาดสถาบัน
เจาะลึกสถิติการไหลเข้าของเม็ดเงินรายสินทรัพย์
เมื่อพิจารณาจากข้อมูลย้อนหลังจะพบว่าสัปดาห์ที่ผ่านมาถือเป็นช่วงเวลาที่ร้อนแรงที่สุดช่วงหนึ่งของตลาด ETF โดยทั้งสี่หมวดหมู่สินทรัพย์สามารถดึงดูดเม็ดเงินรวมกันได้มากกว่า 3.3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งในจำนวนนี้เป็นของ Bitcoin ETF สูงถึง 2.39 พันล้านดอลลาร์ และ Ether ETF อีก 690 ล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ยังมีสินทรัพย์ทางเลือกอย่าง Solana ที่กวาดเงินไปได้ 188 ล้านดอลลาร์ และ XRP อีก 75.6 ล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ในวันศุกร์เพียงวันเดียวมีเม็ดเงินไหลเข้าสูงถึง 330.8 ล้านดอลลาร์ ซึ่งทำให้การลดลงเหลือเพียง 64.8 ล้านดอลลาร์ในวันจันทร์ถูกมองว่าเป็นช่วงพักตัวของตลาดหลังจากมีการเข้าซื้ออย่างหนักหน่วงในช่วงก่อนหน้า
ในส่วนของกองทุนเฉพาะทางอย่าง Zcash ETF ก็มีความเคลื่อนไหวที่น่าสนใจ โดยในสัปดาห์ที่ผ่านมาสามารถดึงดูดเม็ดเงินได้ประมาณ 35 ล้านดอลลาร์ ก่อนที่จะพลิกกลับมามีกระแสเงินทุนไหลออกสุทธิ (Outflows) ประมาณ 8.1 ล้านดอลลาร์ในวันจันทร์ที่ผ่านมา การเคลื่อนไหวของเม็ดเงินในกองทุนขนาดเล็กเหล่านี้มักจะมีความผันผวนสูงกว่ากองทุนหลักอย่าง Bitcoin หรือ Ether เนื่องจากสภาพคล่องที่จำกัดและกลุ่มนักลงทุนที่มีความเฉพาะเจาะจงมากกว่า อย่างไรก็ตาม การที่กองทุนหลักส่วนใหญ่ยังคงรักษาสถานะเงินไหลเข้าสุทธิไว้ได้ถือเป็นสัญญาณทางเทคนิคที่สำคัญต่อความเชื่อมั่นของตลาดในภาพรวม
ความต่อเนื่องของ Inflow Streak และนัยสำคัญต่อตลาด
ประเด็นที่นักวิเคราะห์ให้ความสนใจเป็นพิเศษคือการรักษา ‘Inflow Streak’ หรือการมีเงินทุนไหลเข้าสุทธิต่อเนื่อง โดยกองทุน Bitcoin ETF สามารถทำสถิติไหลเข้าต่อเนื่องเป็นวันที่ 8 ติดต่อกันแล้ว ซึ่งในช่วงเวลาดังกล่าวมีการดึงดูดเม็ดเงินรวมไปกว่า 3 พันล้านดอลลาร์ รวมถึงการทำจุดสูงสุดใหม่ของปี 2026 ที่เกือบ 1 พันล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 21 กันยายนที่ผ่านมา ทางด้าน Ether ETF เองก็ไม่น้อยหน้าด้วยการบันทึกสถิติเงินไหลเข้าสุทธิเป็นวันที่ 7 ติดต่อกัน โดยมีกองทุน iShares Ethereum Trust ของ BlackRock เป็นหัวหอกสำคัญที่ครองสัดส่วนเม็ดเงินส่วนใหญ่ในตลาด
สำหรับกองทุน Solana และ XRP ETF ก็ยังคงเดินหน้าสร้างสถิติเชิงบวกอย่างต่อเนื่อง โดย Solana ETF สามารถรักษาเงินไหลเข้าสุทธิได้เป็นวันที่ 7 ติดต่อกัน ซึ่งส่วนใหญ่มาจากกองทุน BSOL ของ Bitwise ในขณะที่ XRP ETF ก็ทำสถิติเป็นวันที่ 5 ติดต่อกัน โดยมีกองทุน XRPC ของ Canary Capital เป็นผู้รับเม็ดเงินทั้งหมดในหมวดหมู่นี้ การที่กองทุนสินทรัพย์ทางเลือก (Altcoin ETFs) เริ่มมีกระแสเงินทุนไหลเข้าที่สม่ำเสมอมากขึ้น แสดงให้เห็นว่านักลงทุนสถาบันเริ่มมีการกระจายความเสี่ยงออกจาก Bitcoin ไปยังสินทรัพย์ดิจิทัลประเภทอื่นที่มีพื้นฐานแข็งแกร่งและมีผลิตภัณฑ์ทางการเงินรองรับอย่างถูกต้องตามกฎหมาย
ในอีกด้านหนึ่ง นักวิเคราะห์ในอุตสาหกรรมชี้ให้เห็นว่าแม้ตัวเลขการไหลเข้าจะชะลอตัวลง แต่การที่กองทุนทั้งหมดยังคงอยู่ในแดนบวกถือเป็นเครื่องยืนยันว่าแรงขายทำกำไรยังไม่สามารถเอาชนะแรงซื้อสะสมจากฝั่งสถาบันได้ อย่างไรก็ตาม ปัจจัยเสี่ยงที่ต้องติดตามคือความผันผวนของราคา Bitcoin ในช่วงปิดไตรมาส 3 ซึ่งมักจะเป็นช่วงเวลาที่มีความอ่อนไหวต่อตัวเลขเศรษฐกิจมหภาคและการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) หากปริมาณการไหลเข้าสุทธิเริ่มพลิกกลับเป็นลบในวันทำการถัดไป อาจเป็นสัญญาณเตือนถึงการปรับฐานของราคาในระยะสั้นที่นักลงทุนจำเป็นต้องใช้ความระมัดระวังในการวางกลยุทธ์
